板材、人工、化工成本都在漲,PCB廠提價10%

7月上旬,山東金寶、建滔、明康、威利邦、金安國紀等數家公司先后發布銅箔、覆銅板等漲價通知,漲價行情為銅箔每噸上調1000-2000元,紙板上調10元/張,絕緣玻纖ccl上調5元/張,板料上調5元/張。近日,福建木林森照明、東成宏業、摩根電子、海樂電子等多家PCB企業發布線路板漲價通知,漲幅幾乎是清一色的10%。

20170725-PCB-120170725-PCB-220170725-PCB-320170725-PCB-420170725-PCB-5(圖片來源:PCB信息網)

實際上,自去年9月起,為轉移原材料成本上漲壓力,部分PCB廠商相繼發布了漲價通知,上調產品價格。目前,已是二次上漲。根據這些最新漲價通知可知,板材、人工、化工等成本上漲成為本次漲價的三大因素,LED顯示屏業者率先提價,主要受益于LED小間距屏市場旺盛,開始回補庫存,進行原料備庫,減少庫存成本。

經歷過年初的兇猛缺貨潮,大部分制造業者對板材、化工成本上漲已有所準備,而人工成本上升主要是因為,政府要求長三角及珠三角其他地區提高最低工資標準,很多生產型企業已自主調高了工資標準,且新招的員工新手居多,在培訓和生產的實際過程中,無形地提高了生產成本。

中國經濟超預期,工業最大宗用料價格躁動

在7月17日,中國公布二季度GDP同比增加6.9%,全線超預期的經濟數據讓銅期貨的漲勢加快。分析稱,中國占據了全球銅需求的45%左右,中國元素已經取代特朗普基建,成為銅上漲的一個新的增長點?;ㄆ靾蟾嬷赋?,銅市場的情緒轉好,因為中國制造商正在增加銅的庫存。其它各類因素也表明銅市場將進入新一輪景氣周期。20170725-PCB-6

1、廢銅的進口減少,翻銅廠原材減少

受國際環境影響,特別是受海關禁止進口洋垃圾的影響,國內廢銅進口受限,讓原材料趨于緊張。原材料減少,將直接帶動銅價上漲。

2、環保調控,關停能耗和污染企業

近年,政府對環保全面整治,一些能耗和污染企業被關停,廢銅用料減少,精銅需求上漲,部門加工企業關停,間接造成原材料緊缺。

3、美元走弱,中國經濟數據向好

美元持續走弱已跌破94,加之中國近期公布的一系列經濟數據表現靚麗,中國6月規模以上工業增加值同比7.6%,預期6.5%,前值6.5%,大超預期及前值。

4、上游礦山罷工、紛擾再現

7月19日,全球第二大銅礦生產國秘魯的礦業工人如期舉行全國罷工,國內銅礦企業設備維修、雨季停產天數較多,造成供應緊張。

5、庫存水位出現缺口

目前全球銅庫存處于下降過程中,3月份全球報告庫存在80萬噸的高位,目前在65萬噸左右,雖仍處于較高水平,但已有較大降幅。世界金屬統計局數據顯示,1-5月全球銅市場供應短缺6.5萬噸,2016年全年供應短缺6.9萬噸。

綜上所言,銅價受靚麗宏觀經濟數據、礦山紛擾、廢銅環保和質檢趨嚴、冶煉廠停工維修、雨季影響,原材料供應偏緊張。

不過,據最新數據顯示,銅精礦上漲1300元/噸,漲幅達3.27%;電解銅上漲1460元/噸,漲幅達3%;廢銅上漲1050元/噸,漲幅達2.82%。國內現貨市場今日成交氛圍很平淡,貿易商報價者居多但愿意接貨者少,上下游均在觀望。

下半年需求回升,銅管、銅箔訂單爆滿

銅管

高溫炎熱天氣席卷全國,加上空調更新換代需求凸顯,讓空調市場火爆異常,線上和線下都面臨貨源緊張問題,天貓成為首個宣布空調出現賣斷貨的平臺。數據顯示,2017年初至今,空調銷量累計同比大增37%,其中,內銷累計同比上漲66%,出口同比上漲13%。20170725-PCB-7作為銅管消費的重要終端,空調行業景氣度的大幅回升,勢必也對相關行業的產銷造成明顯帶動。據SMM調研數據顯示,6月份銅管企業開工率為89.82%,同比上漲19.38%,環比上漲0.27%。7月份銅管企業訂單依然火爆,開工率依然處于高位水平。

銅箔

汽車新能源化及電子化趨勢加速,車用PCB市場增量明顯;小間距LED市場景氣度持續上行,多層PCB板需求旺盛;移動通訊技術迭代迅速,高密度小基站建設帶動高附加值PCB需求;中國高端服務器市場高速增長,高規格PCB產品需求量日益提升。此外,消費/汽車電子輕薄化帶動FPC量價齊升。

作為PCB覆銅板主要原料的銅箔,自2016下半年進入漲價周期,最高曾達110元/KG,自今年4月份以來,由于下游價格承受壓力及庫存處理等綜合因素影響,銅箔價格出現下調,目前價位約為60-70元/KG。最近產業鏈消息顯示,經過3個多月的消化,下半年是PCB供應鏈拉貨旺季,進入7月以來,電解銅箔廠訂單量爆滿,加工費用將在八月回暖,多家銅箔供應商已開始上調訂單價格1000~2000元/噸,漲價效應正在凸顯。

總之,如果電解銅現貨價格出現巨大波動,將直接影響價格本已高位的銅箔供應,恐怕又會引來一波漲價炒作,PCB廠商應該提前做好備料準備,可提前與供應商簽訂合約,保障原材料供應,有序安排生產計劃,避免無貨可出的窘境。同時,PCB行業資源開始向需求有保證、良率高、成本端有控制的大企業集中,大型PCB廠商因為議價能力強,和上游廠商簽訂的都是長約,價格變動區間不大,漲價主要影響中小型企業。